光伏“抢装潮”与“531新政”——行业巨变下的挑战与机遇

一、抢装潮背后的逻辑：政策窗口期的倒逼效应

2025年5月31日，被称为“光伏行业分水岭”的《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（简称“531新政”）即将落地。根据新政，6月1日后并网的增量项目将全面进入电力现货市场交易，电价完全由供需决定，而此前并网的存量项目仍可享受电价兜底保障。这一政策直接触发了光伏行业的“抢装潮”——企业为锁定更高的电价收益，争相在窗口期内完成项目并网。

抢装潮的表现：

1、组件价格跳涨

隆基、晶科、天合等头部企业组件单瓦价格普遍上涨2-5分，部分型号涨幅达5%。

2、排产周期拉长

组件厂排产周期从1个月延长至2个月，部分厂商出现负库存。

3、高效组件受捧

如隆基BC 2.0组件因发电效率提升5%，成为抢装首选，凸显技术溢价优势。

二、531新政深度解析：市场化改革的“双刃剑”

与2018年“531新政”类似，2025年的新政同样以“市场化”为核心，但方向更深远：

1、新旧划断：6月1日前并网的项目享受电价兜底，之后则需完全参与市场竞价。

2、收益模式重构：从固定电价转向市场化波动收益，企业需应对电价不确定性带来的风险。

3、消纳责任强化：新政要求新能源项目承担电力系统调节责任，倒逼企业提升消纳能力和储能配置。

对比2018年新政：

相似点

均引发行业短期震荡，加速低效产能出清。2018年政策导致行业新增装机两连降，而2025年新政或推动技术迭代加速。

差异点

2025年新政更注重市场化长效机制，如差价结算机制、分区域动态竞价等，为行业提供缓冲。

三、行业影响：从价格战到技术战的转折

1、高效组件成主流

市场化交易下，单位面积发电量直接影响收益，高效组件（如TOPCon、HJT）的度电成本优势凸显。据测算，光电转化效率每提升1%，度电成本可下降5%-7%。

2、户用光伏模式调整

租赁结算价下调，部分地区安装费降幅达40%，投资方转向消纳条件更好的东南沿海区域。

3、产业链分化加剧

低效组件厂商面临淘汰，而具备技术储备的一体化企业（如隆基、通威）有望通过“技术溢价→发电量溢价→电力商品溢价”三级跳占据优势。

四、未来趋势：从“抢装”到“长跑”的赛道升级

1、技术驱动下的产能出清

政策倒逼企业聚焦技术创新，N型电池、钙钛矿叠层技术或成下一代竞争焦点。

2、储能与虚拟电厂的崛起

新政取消强制配储要求，但市场化电价波动将推动企业自发配置储能或参与虚拟电厂，以平滑收益。

3、全球竞争力重塑

国内企业通过降本增效（如非技术成本压缩）增强出海能力，欧洲、中东等市场或成新增长点。

531新政与抢装潮，既是行业告别政策依赖的“成人礼”，也是迈向高质量发展的起点。短期阵痛难免，但长期来看，市场化机制将推动光伏从“规模扩张”转向“价值创造”，具备技术、运营与资金实力的企业将最终胜出。正如隆基某高管所言：“未来的光伏战场，属于那些能用一度电创造两度电价值的人。”